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最近在看期权的量化交易，想问一下买入波动率到底啥意思呢，就是买入VIX么，在中国现在可以买入波动率么？
刚才有人提到的long vega，或者说使得自己的portfolio 有positive vega就算是一种做法。但是为了让买入波动率变的更纯粹一点，你需要对冲其他的风险。 比如你仅仅买入了一个call option，虽然在隐含波动率上涨的时候，期权价格也上升。你的期权还受到了underlying价格的影响，如果underlying的价格不断的降低怎么办？而且你持有期权的时候，随着到期日的临近，你的期权时间价值在不断的下降。如同
1. 买入VIX指数期货，你的underlying是VIX指数，可以算是long 30-day implied volatility。相当于看涨到期日的时候的30天隐含波动率。
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VIX恐慌指数与股市成显著性反相关性，一般来说，VIX恐慌指数上涨，股市会下跌。VIX恐慌指数越高，就暗示着投资者对于股票市场并不看好，对市场有较高的恐慌情绪，有那么些虚假繁荣的意味。问题一：什么是VIX指数？VIX全名是芝加哥期权交易所波动率指数(Chicago Board Options Exchange Volatility Ind
VIX 恐慌指数与股市成显著性反相关性，一般来说， VIX 恐慌指数上涨，股市会下跌。 VIX 恐慌指数越高，就暗示着投资者对于股票市场并不看好，对市场有较高的恐慌情绪，有那么些虚假繁荣的意味。
问题一：什么是 VIX 指数？
VIX 全名是芝加哥期权交易所波动率指数 (Chicago Board Options Exchange Volatility Index) ，用以衡量 S&P 500 指数未来 30 日的预期年化波动率。 VIX 指数的“成分股”是 S&P500 指数的期权，每一个期权的价格反映出市场对未来波动率的预期，如传统指数计算， VIX 根据既定原则选定期权，并按照公式加权。
VIX 基于期权的隐含波动率编制而成，在期权交易中，隐含波动率通常代表着对市场未来风险程度的预期，因此 VIX 往往被看作是领先市场的风向标。一个高 VIX 的市场往往意味着恐慌情绪的蔓延，故在海外 VIX 也被戏称为“恐慌性指数”。
问题三： VIX 指数对于投资者有什么意义？
在成熟市场中 VIX 几乎是所有投资者必须关注的一个指数，其主要用于三个方面： 观测市场风险和投资者情绪、预测市场走势和波动、对技术分析及交易策略进行调整。
VIX 的设计初衷，正是为了预警市场潜在风险，因此 VIX 常被投资者作为仓位增减的重要依据。在美股市场，通常 VIX 如何购买vix期权 指数超过 40 ，表示市场对未来的非理性恐慌，可能于短期内出现反弹；相对地， VIX 指数低于 15 ，表示市场出现非理性繁荣，可能伴随着卖压杀盘。
股票市场大多做空受限，投资者往往喜牛厌熊，牛市乐观者居多，熊市恐慌杀跌。因此 VIX 与股指之间存在负相关性。也正是如此， VIX 也被部分投资者作为判断未来方向的指标。
问题 三 ：可以用基于 VIX 的金融产品来对冲股市风险吗？
VIX 指数本身是不能交易的。但是有 VIX 期权和 VIX 期货可供交易员使用。 ETF 兴起后，便出现了 VXX 和 UVXY 这两个看多 VIX 的 ETF ，和 XIV 这个做空 VIX 的 ETF 。
在这里要注意的是，很多投资人因为市场大跌常常伴随着 VIX 指数大涨，因此常常选用 VXX 或 UVXY 作为做空或者对冲的工具。
在大多数情况下这个策略并没有问题，但投资者必须明确一点就是，波动率的上升通常是市场对于将来有某种强烈的不确定性。而一旦不确定性获得确认，即使市场继续下跌 ( 当然幅度不是很巨大 ) ，做多 VIX 不能很完美的实现做空市场的目标。也就是说， VXX, UVXY 只是在市场开始最惨烈的那一跌的时候具有非常有 如何购买vix期权 啥
问题四， VIX 有哪些产品可供交易？
指数本身是不能交易的。而 VIX 指数不是由上市公司或者商品组成的指数，所以要想交易 VIX 只能通过其衍生品的方式。 CBOE （芝加哥期权交易所）的 VIX 期货是最早上市的交易 VIX 的交易所场内产品。事实上关于 如何购买vix期权 VIX 的场外交易产品应该有更加久远的历史，但是记载较少。
可供交易的 VIX 产品列述如下（可能不仅这些）：
3 、 VIX 指数的 ETF 产品： VXX,XIV,UVXY,SVXY,VIIX,XXV,XIVH……
4 、 VIX 指数的 ETF 的期权： VXX,,UVXY,SVXY…… 等的期权
VXX ：单倍看多 VIX 指数（期货）的 ETF ，通过滚动卖出当月和买入下月 VIX 期货合约而来。
XIV ：单倍看空 VIX 指数（期货）的 ETN ，通过滚动买回当月和卖出下月 VIX 期货合约而来。 ETN 是一种追踪某标的的债券，存在一定的违约风险，对于 XIV 来说，当 XIV 单日下跌 80% 以上时可以强行清盘。
UVXY ：两倍看多 VIX 指数（期货）的 ETF ，通过滚动卖出当月和买入下月 VIX 期货合约而来。
SVXY ：单倍看空 VIX 指数（期货）的 ETF ，通过滚动买回当月和卖出下月 VIX 期货合约而来。
但是不要忘记，由于 ETF 是可以交易的，所以他的市场价格会和其净值有区别。净值就是通过期货滚动操作所带来的实际盈亏，而市场价格是在市场上投资者交易的寄过。一旦市场出现较大恐慌， UVXY 通常会对净值产生一定溢价。
什么是VIX？如何在交易中运用该波动率指数？
VIX是使用最广泛的市场波动性衡量指标，对标普500指数如是，对整个股票市场亦如是。那么，什么是VIX、VIX如何计算，以及如何运用波动性放置第一个头寸？本文将回答这些问题。
什么是CBOE波动率指数（VIX）？
CBOE波动率指数 - 更常被缩写为VIX - 是一个追踪市场对标普500指数变动预期的实时指数，是市场风险、压力和情绪的一个重要基准，也是其为何经常被称为 “恐惧指数”的原因。
VIX如何运作？
VIX告诉我们什么信息？
如何解读VIX？
- 低于 12 = 低波动率
- 12 - 20 之间= 正常波动率
- 高于 20 = 高波动率
一个传统的说法是 ，“当VIX处于高位是买入的时候。当VIX处于低位时小心下行” -这被用来描述上述这些支撑和阻力位。
VIX上升时意味着什么？
VIX下降时意味着什么？
如何运用VIX？
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这个熟悉的VIX看涨期权买入价肯定让投资者相信‘50美分’又回来了。 Susquehanna Susquehanna Financial Group的衍生品策略联席负责人Chris Murphy在一份研究报告中称。