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善用保历加通道

引用含有DOI的文獻

影響指數(Impact Factor):某一期刊前兩年產出的論文,在統計年平均被引用的次數。
公式:(前兩年發表論文在統計年的被引用次數)÷(前兩年論文產出論文總篇數)
例如:2010年之影響係數(2011年呈現)
2009年A期刊產出論文15篇,2009年A期刊產出論文在2009年被引用20次
2008年A期刊產出論文16篇,2008年A期刊產出論文在2009年被引用30次
→ 2010年的影響係數 =(20+30)÷(15+16)≒1.61

股價走勢分析教學|保歷加通道與相對強弱指數原來可以補足使用|聶Sir學堂

對於保歷加通道 (Bollinger Bands, 善用保历加通道 BB),上回討論了怎樣編製而成,就是結合了移動平均 (Moving Average) 和標準差 (Standard Deviation, SD) 的概念.

對於保歷加通道 (Bollinger Bands, BB),上回討論了怎樣編製而成,就是結合了移動平均 (Moving Average) 和標準差 (Standard Deviation, SD) 的概念,以一條移動平均線為中軸,並配合中軸上方、下方各有一條軌道,稱為上軌和下軌,形成帶狀通道 (Band)。當股價上揚一段日子,繼而觸及或越過上軌,理解為股價遇上阻力,出現賣出股份訊號。反之當股價下行一段日子,繼而觸及或越過下軌,理解為股價見支持,出現買入股份訊號。

股價走勢分析教學|超買和超賣概念

上述以阻力線 (上軌) 和支持線 (下軌) 作其中一種應用,今次會談到超買 (overbought) 和超賣 (oversold) 的概念。超買是指有意買入股份的動力,遠低於賣出股份的,證明股價走向處於強勢;超賣則是相反,賣出股份的動力較買入股份的顯著為大,反映股價走向處於弱勢。而保歷加通道作為「順向指標」之一,所以不會像相對強弱指數 (Relative Strength Index, RSI) 見股份出現超買或超賣的情況下,便嘗試進行逆向操作;卻是採取「順勢而行」的操作模式。

以長和為例分析股價走勢|原來可以簡單善用保歷加通道技術指標|聶Sir學堂

BB是在MA的基礎上衍生出來的指標,由美國投資書籍作家並金融分析師約翰‧保歷加 (John Bollinger) 早於1980年代提出。為了更有效地掌握金融資產的價格變化規律,該工具結合了移動平均 (Moving Average) 和標準差 (Standard Deviation, SD) 的概念,以一條移動平均線為中軸,並配合中軸上、下方各有一條軌道,形成帶狀通道 (善用保历加通道 Band)。論到上軌和下軌,分別是中軸加上一個或以上的SD,及中軸減去一個或以上的SD而產生。

保歷加通道具備兩個參數

約翰‧保歷加提議的參數組合

市場上常用20和2的組合,就是20天線配合加減2倍的SD所產生的通道,這亦是約翰‧保歷加提議的參數組合。用到20天線,是對股價分析敏感度和股價走勢詮釋度取得平衡所得結論。而用到2倍的SD則與統計學有關,SD是一個數值 (用來計算平均值) 偏離平均值的離散程度表達,在正態分佈 (Normal Distribution) 之上,平均值 +/- 兩倍標準差的界限範圍,會涵蓋約95%的用來計算平均值之數值。

約95%的股價表現都會涵蓋在通道之內

上軌和下軌的看法

以長和為例作股價分析

以長和(1113.HK)為例,於2021年5月3日低見62.20元,當時BB的下軌在62.053元,與下軌非常接近,繼而便見止跌回升,當日收報62.70元,可視為出現買入訊號。翌日 (5月4日) 開始股價的確見上揚,並見五連升 (5月4至10日),並於5月10日高見65.80元,收報65.75元,即近乎全日高位。

短暫跨越上軌 又回到通道內

當日BB的上軌在65.301元,表示股價的高位及收市位均已跨越上軌,理解為不久股價會受阻回落,視為出現賣出訊號。結果翌日 (5月12日) 開報65.65元,仍是跨越了上軌 (65.238元),可是那經已是全日高位,當日收報64.10元,反映只是短暫跨越上軌後,又見回到通道之內。

【聂人教技场】聂振邦:善用保历加通道 原来可以这么简单?

今日由相对强弱指数 (Relative Strength Index, RSI) 转谈另一常见技术指标,就是保历加通道 (Bollinger Bands, BB),跟早前谈及的移动平均线 (Moving Average, MA) 一样,同属「顺向指标」。这是对股价走势分析的指标,可帮助投资者看出当时股价移动时是否出现有规律性的趋势,不论是单边上升或是单边下跌,均属于股价已形成趋势。当见趋势确立后,就能作出进场、继续持股,或是暂不宜沾手的投资部署。

BB是在MA的基础上衍生出来的指标,由美国投资书籍作家并金融分析师约翰‧保历加 (John Bollinger) 早于1980年代提出。为了更有效地掌握金融资产的价格变化规律,该工具结合了移动平均 (Moving Average) 和标准差 (Standard Deviation, SD) 的概念,以一条移动平均线为中轴,并配合中轴上、下方各有一条轨道,形成带状通道 (Band)。论到上轨和下轨,分别是中轴加上一个或以上的SD,及中轴减去一个或以上的SD而产生。

因此,BB具备两个参数,其一是移动平均线数值,其二是标准差的倍数。市场上常用20和2的组合,就是20天线配合加减2倍的SD所产生的通道,这亦是约翰‧保历加提议的参数组合。用到20天线,是对股价分析敏感度和股价走势诠释度取得平衡所得结论。而用到2倍的SD则与统计学有关,SD是一个数值 (用来计算平均值) 偏离平均值的离散程度表达,在正态分布 (Normal Distribution) 之上,平均值 +/- 两倍标准差的界限范围,会涵盖约95%的用来计算平均值之数值。

以长和 (00001) 为例,于2021年5月3日低见62.20元,当时BB的下轨在62.053元,与下轨非常接近,继而便见止跌回升,当日收报62.70元,可视为出现买入讯号。翌日 (5月4日) 开始股价的确见上扬,并见五连升 (5月4至10日),并于5月10日高见65.80元,收报65.75元,即近乎全日高位。当日BB的上轨在65.301元,表示股价的高位及收市位均已跨越上轨,理解为不久股价会受阻回落,视为出现卖出讯号。结果翌日 (5月12日) 开报65.65元,仍是跨越了上轨 (65.238元),可是那经已是全日高位,当日收报64.10元,反映只是短暂跨越上轨后,又见回到通道之内。