职业交易者遵循的10条规则
投资者适当性原则的司法审判适用研究
适合交易原则起源于美国证券法的挂牌理论(shingle theory)。美国证券交易委员会(以下简称SEC)在1930年代规定当证券交易商和经纪人挂牌营业时，应保持高度的职业水准，即向社会公开承诺他们所有雇员的行为都是公平的并且符合职业行为标准。该项原则后来被法院的判决认可，从而具有法律效力。在此规则基础上，SEC制定了10b-5反欺诈条款来规范证券交易中的欺诈行为。美国1934年证券交易法Section 15A要求交易商和经纪人联盟应该制定规则保护投资公众免于欺诈和操纵的侵害。纽约证券交易所(以下简称NYSE)、美国全国证券交易商协会(以下简称NASD)、芝加哥期货交易所和市政证券规则制定理事会等都制定了相应的适合交易的证券经纪行业行为准则，以保护上市公司的非专业投资者免于受到无良的证券交易专家的影响。NASD通过“会员告知(Notice to Members)”规定了构成推荐的情形，特别是当交易商使用任何方式引起消费者注意某种证券产品时，这项交易就构成推荐。NYSE则通过扩大“了解你的客户”义务的适用范围来发挥适合性规则的作用。NYSE 规则 405(1)要求会员组织的职员应该努力了解该组织的每位客户、每个命令、持有或管理的每个现金或保证金账户的基本状况。最初的适合交易原则只是行业自律规则的一部分，NASD的公平执业规则(NASD Rules of Fair Practice)第三部分第二节2310中规定了适合性原则，NASD的会员在向消费者推荐购买、出售、或者交易证券产品时，应该有合理的理由确信推荐行为对该消费者而言是合适的。1963年，为了应对证券市场愈演愈烈的滥用行为、更有效的保护投资者，SEC认为NASD的适合交易原则比较具有代表性，建议NASD进一步明确适合交易原则并且严格执行。随后NASD明确了经纪人违反与客户公平交易义务的情形，适合交易原则经由社会自治组织的一种自律规则演变成为证券行业的道德和职业责任规则。1964年美国证券交易法修订案赋予SEC监管NASD非会员经纪交易商的权力，制定规则以提升交易的公正和均衡，即SEC注册规则(SEC-registered only rules，SECO)，其中包括的规则240.15b 10-3明确了适合交易原则，成为规范证券行业的道德和职业责任规则。美国联邦第二巡回法院在1978年Clark v. John 职业交易者遵循的10条规则 Lamula Investors,Inc.判决中认为经纪人没有依据证券行业的标准公平对待消费者，做出了不合适的推荐行为，违反了适合交易原则，判决其违反了SEC规则10b-5反欺诈条款。
2014年2月银监会制定《关于2014年银行业理财业务监管工作的指导意见》银监办发(2014)39号：首次明确强调“解包还原”与“穿透原则”职业交易者遵循的10条规则 ，对于非标债权理财，穿透到底。并要求按照“实质重于形式”的原则，解包还原基础资产。2016年3月银监会制定的《关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》银监发(2016)58号规定：提高复杂信托产品的透明度。信托公司按“穿透”原则，向上识别信托产品最终投资者，不得突破投资者适当性各项规定，防止风险蔓延；同时按“穿透”原则向下识别底层资产，资产最终投向应符合银、证、保各类监管规定和合同约定，将相关信息向投资者充分披露。明确信托计划向上和向下穿透原则。2017年2月，一行三会联合制定的《规范金融机构资产管理业务的指导意见(内审稿)职业交易者遵循的10条规则 》：禁止资管产品多层欠套只允许FoF(Fund of Funds)(基金中的基金)和委外(股票和债券)协议方式。“去嵌套，强穿透”反映出金融监管部门正在趋向注重实质审查适用投资者适当性原则，通过强化信息披露，完善全国统一的相应金融产品的信息登记系统，从源头减少金融系统性风险，维护金融市场稳定，维护金融消费者(投资者)权益。
职业交易者遵循的20条规则
艾伦·法利(艾伦•法利)是the street的作家和撰稿人，也是《巴黎人官方网站》(Hard Right Edge)的编辑, 最早的股票交易网站之一. 他是交易和技术分析方面的专家，拥有超过25年的市场经验. 艾伦获得了匹兹堡大学的心理学学士学位，是《巴黎人官方网站》一书的作者.
Charles是一位全国公认的资本市场专家和巴黎人官方家，拥有超过30年的经验，为新兴的金融专业人士开发深入的培训项目. 查尔斯曾在包括高盛在内的许多机构任教, 摩根士丹利(Morgan Stanley), 法国兴业银行(Societe 一般e), 和许多更多.
记入可靠利润 金融市场 比乍一看难吗. 事实上, 非官方的估计表明，超过80%的潜在交易者最终会失败, 洗掉, 转向更安全的爱好. 但经纪行业很少公布客户失信率，因为他们可能担心真相会吓跑新客户. 实际上，冲洗率可能远高于80%.
事实上, 成功的交易是困难的，而那些始终盈利的交易者有一些特殊的罕见的特征. 这20条规则是长期的职业人士用来保持赢家圈子的秘诀.
关键的外卖
- 赚钱的交易是困难的，成功的交易者具有特殊的罕见的特征.
- 据估计，超过80%的交易者失败并退出.
- 成功的一个关键是确定赢钱比输钱多的策略.
- 许多交易者失败是因为他们的策略不能适应不断变化的市场环境.
- 专业交易员的经典规则有助于保持对盈利能力的高度关注.
通往长期盈利之路
长期盈利需要两套相关技能. 第一个是确定一组赚的钱比亏的多的策略，然后把这些策略作为交易计划的一部分. 其次，当市场同时经历这两种情况时，策略必须表现良好 牛 职业交易者遵循的10条规则 和 熊 冲动. 换句话说，虽然很多交易员知道如何在特定市场赚钱，比如强势 上升趋势, 从长远来看，他们之所以失败，是因为他们的策略不能适应市场环境不可避免的变化.
你能通过一种增加长期繁荣几率的方法，脱离群体，加入少数职业群体吗? 你能从一群想成为交易者的人群中分离出来并取得成功吗 交易 成功? 开始于一个 清晰简洁的计划 用经过验证的策略，然后利用这20条规则.
1. 坚持你的原则
在研讨会上不能教授纪律，也不能在昂贵的学校里找到纪律 交易软件. 交易员们花费数千美元试图弥补他们的损失 缺乏自控力 但很少有人意识到，长时间照照镜子能以低得多的价格完成同样的任务. 重要的教训是, 一旦交易者对他们的交易计划有信心, 他们必须有坚持到底的纪律, 即使有不可避免的连败.
2. 失去了人群
长期盈利需要定位在人群的前面或后面, 但不要在人群中，因为那是 掠夺性的战略目标. 远离股票市场和聊天室, 那里的人不认真，很多人别有用心.
3. 参与你的交易计划
更新你的 交易计划 每周或每月收录新想法，剔除坏想法. 当你陷入困境，想要寻找出路的时候，回去看看计划.
4. 不要走捷径
5. 避免明显的
利润很少来自于随大流. 当你看到一个完美的交易设置, 很可能其他人也都看到了, 把你安置在人群中, 让你注定失败.
6. 不要违反自己的规则
当头寸变差时，你创造交易规则来摆脱困境. 如果你不让他们做好自己的工作, 你已经失去了自律，并为更大的损失打开了大门.
7. 避免市场权威
这是巴黎人官方网站，不是他们的. 记住，古鲁可能是 职业交易者遵循的10条规则 谈论他们自己的立场, 希望这些兴奋的谈话能增加他们的利润，而不是你的.
8. 用你的直觉
交易使用了你大脑中数学和艺术的一面，所以你需要培养这两方面才能长期成功. 一旦你熟悉了数学, 你可能想通过冥想来提高效果, 一些瑜伽姿势, 或者在公园里安静地散步.
9. 不要坠入爱河
如果你太爱你的交易 车辆 或者投资，你让位于错误的决策. 这是你的工作 利用 低效率，当别人都在向错误的方向倾斜时，你却在赚钱.
10. 安排好你的个人生活
你生活中的任何错误最终都会影响到你的交易表现. 如果你还没有和钱和平相处，这就更危险了, 财富, 以及丰富的磁极和 稀缺性. 把你的交易需求和你的个人需求分开，同时兼顾两者.
11. 不要试图报复
经费上 是交易员天生的一部分吗 生命周期. 优雅地接受它们，并坚持那些经过时间考验的策略，你知道这些策略最终会让你的表现回到正轨. 不要试图用更多的交易来弥补失去的交易. 报复性交易是一场灾难.
12. 注意警告
在没有多次技术警告的情况下，很少会出现重大亏损. 交易员通常会忽略这些 信号 让希望取代深思熟虑的纪律，让自己承受痛苦. 简而言之, 密切关注市场状况正在变化和给你的头寸带来风险的早期迹象.
13. 工具不认为
一些交易员试图用昂贵的软件来弥补技能的不足, 预先包装的各种专有购买和 卖出信号. 当您认为软件比您更聪明时，这些工具可能会干扰宝贵的经验. 使用适合你交易计划的工具, 但请记住,, 最终, 你才是发号施令的人.
14. 用你的头
交易员模仿他们的金融英雄是很自然的, 但这也是一个完美的赔钱方式. 向他人学习, 然后退后一步，建立你自己的市场形象, 基于你独特的技能和 风险承受能力.
15. 忘记圣杯
亏损的交易员幻想着能神奇地改善他们业绩的秘密公式. 在现实中, 成功没有秘诀，因为通往成功的道路总是经过精心的选择, 有效的 风险管理,熟练 获利回吐.
16. 摆脱工资心态
巴黎人官方网站被教导为了薪水辛苦工作一周. 这种“付出就回报”的心态与一年中交易的自然输赢是不一致的. 事实上，统计数据表明，大多数年度利润都是在少数几个交易日入账的.
17. 别打如意算盘
对一笔对你有利的交易感到高兴是可以的, 但在你打烊之前钱还不是你的 封面的位置. 尽可能早地锁定你能做的事情 后停止 或者部分利润，这样市场的隐藏之手就不会在最后一分钟偷走你的收益.
18. 拥抱简洁
专注于 价格走势理解其他一切都是次要的. 继续构建复杂的系统 技术指标, 同时要记住，它们的主要功能是确认或反驳你的眼睛已经看到的东西.
19. 坦然面对损失
交易是为数不多的把每天赔钱当成自然成功之路的职业之一. 每一次交易的损失都伴随着一个重要的市场教训，如果你是开放的信息. 另外，要知道什么时候退出，从交易中休息一下. 接受损失，花时间重新组合，然后带着新的视角回到市场.
20. 谨防强化
活跃的交易会释放肾上腺素和内啡肽. 这些化学物质即使在你赔钱的时候也能让你产生愉悦的感觉. 反过来，这又会鼓励上瘾的人采取不利的立场，只为获得快感. 如果你交易是为了获得一种冲动和兴奋，那么你可能是出于错误的原因进行交易.
职业交易者遵循的10条规则
第九条 收购人进行上市公司的收购，应当聘请符合 《证券法》 规定的专业机构担任财务顾问。收购人未按照本办法规定聘请财务顾问的，不得收购上市公司。
第十三条 通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的 5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。
第十四条 通过协议转让方式，投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有权益的股份拟达到或者超过一个上市公司已发行股份的 5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告。
第十六条 投资者及其一致行动人不是上市公司的第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的 5%，但未达到20%的，应当编制包括下列内容的简式权益变动报告书：
第十七条 投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的 20%但未超过30%的，应当编制详式权益变动报告书，除须披露前条规定的信息外，还应当披露以下内容：
第十八条 已披露权益变动报告书的投资者及其一致行动人在披露之日起 6个月内，因拥有权益的股份变动需要再次报告、公告权益变动报告书的，可以仅就与前次报告书不同的部分作出报告、公告；自前次披露之日起超过6个月的，投资者及其一致行动人应当按照本章的规定编制权益变动报告书，履行报告、公告义务。
第十九条 因上市公司减少股本导致投资者及其一致行动人拥有权益的股份变动出现本办法第十四条规定情形的，投资者及其一致行动人免于履行报告和公告义务。上市公司应当自完成减少股本的变更登记之日起 2个工作日内，就因此导致的公司股东拥有权益的股份变动情况作出公告；因公司减少股本可能导致投资者及其一致行动人成为公司第一大股东或者实际控制人的，该投资者及其一致行动人应当自公司董事会公告有关减少公司股本决议之日起3个工作日内，按照本办法第十七条第一款的规定履行报告、公告义务。
第二十四条 通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的 30%时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。
第二十五条 收购人依照本办法第二十三条、第二十四条、第四十七条、第五十六条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的 5%。
第三十条 收购人按照本办法第四十七条拟收购上市公司股份超过 30%，须改以要约方式进行收购的，收购人应当在达成收购协议或者做出类似安排后的3日内对要约收购报告书摘要作出提示性公告，并按照本办法第二十八条、第二十九条的规定履行公告义务，同时免于编制、公告上市公司收购报告书；依法应当取得批准的，应当在公告中特别提示本次要约须取得相关批准方可进行。
第三十一条 收购人自作出要约收购提示性公告起 60日内，未公告要约收购报告书的，收购人应当在期满后次一个工作日通知被收购公司，并予公告；此后每30日应当公告一次，直至公告要约收购报告书。
第三十二条 被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见。在收购人公告要约收购报告书后 20日内，被收购公司董事会应当公告被收购公司董事会报告书与独立财务顾问的专业意见。
第三十五条 收购人按照本办法规定进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前 6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。
第三十六条 收购人可以采用现金、证券、现金与证券相结合等合法方式支付收购上市公司的价款。收购人以证券支付收购价款的，应当提供该证券的发行人最近 3年经审计的财务会计报告、证券估值报告，并配合被收购公司聘请的独立财务顾问的尽职调查工作。收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于一个月。收购人以未在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，必须同时提供现金方式供被收购公司的股东选择，并详细披露相关证券的保管、送达被收购公司股东的方式和程序安排。
第三十七条 收购要约约定的收购期限不得少于 30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。
第四十条 收购要约期限届满前 15日内，收购人不得变更收购要约；但是出现竞争要约的除外。
第四十一条 要约收购报告书所披露的基本事实发生重大变化的，收购人应当在该重大变化发生之日起 2个工作日内作出公告，并通知被收购公司。
第四十五条 收购期限届满后 15日内，收购人应当向证券交易所提交关于收购情况的书面报告，并予以公告。
第四十七条 收购人通过协议方式在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的 5%，但未超过30%的，按照本办法第二章的规定办理。
第四十八条 以协议方式收购上市公司股份超过 30%，收购人拟依据本办法第六十二条、第六十三条第一款第（一）项、第（二）项、第（十）项的规定免于发出要约的，应当在与上市公司股东达成收购协议之日起3日内编制上市公司收购报告书，通知被收购公司，并公告上市公司收购报告书摘要。
第五十一条 上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取得本公司控制权（以下简称管理层收购）的，该上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过 1/2。公司应当聘请符合 《证券法》 规定的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得 2/3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。
第五十二条 以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期（以下简称过渡期）。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的 1/3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。
第五十六条 收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的 5%未超过30%的，应当按照本办法第二章的规定办理。
职业交易者遵循的10条规则
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