简析对冲投资组合的不同策略
上一期我们介绍了对冲基金行业的基本概况, 简析对冲投资组合的不同策略 今天我们介绍的是大家最关心的职业发展路径和薪资啦!
除了投资银行和卖方研究，对冲基金下一个最常见的职业道路是管理咨询。 对于对冲基金来说，咨询师也会获得同样的基本技能，但他们更注重公司和行业分析，而不是财务估值。
未来发展路径
典型的对冲基金可以分为投资人员和业务人员。
研究助理
从历史上看，研究助理一直是大学毕业后的初级职位。然而，在过去的5年里，对冲基金的职业道路变得竞争激烈，研究人员现在通常有1-2年的经验。
研究助理是否会建立财务模型取决于他或她的经验水平。 如果研究助理之前没有建模经验，那么分析师或高级分析师将领导构建模型。由研究助理定期更新。更新模型需要从数据服务、公司电话会议和调查中收集数据。
尽管这项工作本质上是支持性的，而且时间很长，但研究人员从经验丰富的分析师那里获得了很好的学习经验。为一名优秀的高级分析师工作，将在估值和行业分析方面获得巨大的回报。
研究分析员
研究分析师通常有3-5年的卖方或投资银行经验。重视MBA课程的对冲基金通常也会从顶级商学院招聘研究分析师。
对于一个新的研究分析师来说，最大的挑战之一就是学习曲线的陡峭。 当研究分析师加入时，迅速扩大他们的投资范围是很重要的。它包括几周的紧张阅读和参加行业会议。
高级分析师/部门主管/研究总监
对于大型对冲基金和传统资产管理公司来说，研究分析师和投资组合经理之间通常存在一层层级关系。 他们的头衔通常是高级分析师、行业主管或研究总监。大多数高级分析师都会随着时间的推移发展行业或地理专业知识，并专注于特定的资产类别。
资深分析师还花大量时间出席行业会议，与公司管理层会面，分析行业供需趋势。
高级分析师和研究分析师之间的另一个重要区别在于与投资组合经理的沟通。 部门主管工作的一个重要部分是坚定地传达其建议。一位高级分析师花了相当长的时间向PMs口头和电子邮件陈述。高级分析师必须口齿伶俐，有说服力，才能赢得公司内部的尊重。
考虑到成功提出良好建议的记录，许多高级分析师可以在3-10年内成为投资组合经理，类似于副投资组合经理的职业时间框架。
副投资组合经理
规模较大、人员较多的对冲基金往往会有助理投资组合经理，他们通常是从具有3-5年经验的分析师职位晋升而来。 大公司也可以直接从商学院招聘MBA来适应这个角色。
尽管没有固定的时间框架，但成功的副经理可以在3至5年内晋升为正式的投资组合经理，这取决于他或她的业绩记录和公司筹集新资金的能力。
投资组合经理
对冲基金投资组合经理是普通合伙人，拥有大量的基金股权。 他们制定投资策略，并有“触发”责任来决定何时执行交易。投资组合经理从内部分析师那里获得投资理念，而对于小型基金，则直接从卖方分析师那里获得投资理念。
投资组合经理通常是具有15-20年投资经验的高级专业人士。他们已经到达了职业生涯的顶峰。 他们很可能以前是一家大公司的投资组合经理或高级分析师，并有广泛的客户互动，能够出版自己的书籍。
对冲基金职业上升路径
在对冲基金这个行业中，职业发展路径非常简单粗暴：先努力当上基金经理，然后通过收益率来争取管理越来越多的钱。不同的基金公司在上升路径上会略有不同，但大体上都是通过以下三个台阶最终成为基金经理(Portfolio Manager)，走上人生巅峰。
对冲基金规模越大，就越能确定时间框架。分析师通常在3至5年后升为高级分析师，如果机会出现，则在3至10年后升为投资组合经理。你可能还需要考虑获得CFA，这在大型基金中更为常见。
经过了数年打拼，层层筛选，你将正式成为一名投资经理，换句话说，你就是那个可以掌管客户银子的大牛了！
投资经理的终极目标是什么？当然是管理尽量多的钱啦！ 那么，“尽量多”到底是多少啊？这么说吧：一个高逼格的投资大佬会管理超过十亿美金($1 Billion)的资产。
好了，关键的问题来了——投资经理到底能赚多少钱？天天烧脑食不甘味的，奖金在哪里？奖金就在你自己投资组合收益的一定百分比里！ 当然，这个百分比在不同公司、不同策略、不同风险的组合中会有很大的差异，通常在3% - 30%不等。但简单的逻辑就是，这个收益中投资经理的个人能力贡献越大，你所拿到的百分比就越高。
薪酬、工作时长
薪酬水平
下面为大家截取几个知名基金公司（桥水、BlueMountain、Elliott Management、D.E. Shaw）的base salary表格作为参考：
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